Tether, el emisor de la stablecoin más grande del mundo, acaparó titulares el domingo después de anunciar la congelación de $85,877 en USDt vinculados a fondos robados. La medida, realizada en colaboración con las autoridades, ha reavivado el debate en curso sobre el papel de los emisores centralizados de stablecoins en la aplicación de la conformidad en el espacio criptográfico. Aunque esta congelación puede parecer relativamente menor en comparación con las acciones anteriores tomadas por Tether, se suma al creciente historial de intervención de la empresa en actividades ilícitas.

Control Centralizado vs. Descentralización

A diferencia de las criptomonedas verdaderamente descentralizadas como Bitcoin y Ethereum, donde las transacciones no pueden ser bloqueadas o revertidas por ninguna entidad única, los emisores de stablecoins como Tether tienen la capacidad de congelar fondos a nivel de contrato inteligente. Este control centralizado permite respuestas rápidas a hackeos, estafas y presiones regulatorias, pero también plantea preocupaciones sobre el nivel de control que estas entidades tienen sobre los fondos de los usuarios. Tether ha congelado anteriormente más de $2.5 mil millones en USDt vinculados a actividades ilegales, mostrando el alcance de sus capacidades de intervención regulatoria.

El Papel de Tether en la Aplicación Financiera

Las acciones recientes de Tether, incluida la congelación de fondos vinculados a redes de tráfico humano y entidades vinculadas a Irán, destacan el papel en evolución de las stablecoins como instrumentos de aplicación financiera. El CEO Paolo Ardoino ha enfatizado el compromiso de Tether en la lucha contra los delitos financieros y en trabajar en estrecha colaboración con agencias globales de aplicación de la ley. Si bien estas intervenciones pueden considerarse pasos necesarios para mantener la conformidad en el espacio criptográfico, los críticos argumentan que podrían llevar a un escenario que se asemeje a una moneda digital de banco central (CBDC), socavando potencialmente los valores fundamentales de descentralización y soberanía financiera dentro de la comunidad criptográfica.

Tether, el emisor de la stablecoin más grande del mundo, acaparó titulares el domingo después de anunciar la congelación de $85,877 en USDt vinculados a fondos robados. La medida, realizada en colaboración con las autoridades, ha reavivado el debate en curso sobre el papel de los emisores centraliza.

La Congelación de Fondos de Tether

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<h2 class="text-2xl font-bold mb-4">Un llamado unificado por los derechos de los datos del consumidor</h2>

<p class="mb-6">En un movimiento significativo para proteger los derechos de los datos financieros de los consumidores, una coalición que incluye a grupos comerciales de las industrias fintech, de criptomonedas y minoristas ha solicitado a la Oficina de Protección Financiera del Consumidor de EE. UU. (CFPB) que implemente una regla integral de banca abierta. Esta coalición, que incluye importantes grupos de defensa de las criptomonedas como la Asociación Blockchain y el Consejo de Innovación Cripto, así como organizaciones fintech como la Asociación de Tecnología Financiera y el Consejo Fintech Americano, está presionando por una regulación que garantice que los consumidores mantengan el control sobre sus datos financieros. El llamado de la coalición surge en respuesta al examen de la CFPB sobre la Regla de Derechos de Datos Financieros Personales bajo la Sección 1033 de la Ley Dodd-Frank, que determinará cómo los consumidores pueden compartir sus datos financieros con servicios de terceros.</p>

<p class="mb-6">La carta de la coalición enfatiza la importancia de los derechos claros de los datos del consumidor, instando a la CFPB a finalizar una regla de banca abierta que afirme inequívocamente que los estadounidenses son dueños de sus datos financieros, en lugar de las grandes instituciones financieras. Los grupos argumentan que los consumidores deberían tener la libertad de compartir sus datos con cualquier tercero autorizado, no solo con fiduciarios. Además, la coalición insiste en que la CFPB mantenga la prohibición existente sobre las tarifas de acceso a datos, abogando por un mercado libre y competitivo. Señalan que esta prohibición ya está bien establecida en la ley, y mantenerla es crucial para fomentar la innovación y la competencia en el sector de servicios financieros.</p>

<h2 class="text-2xl font-bold mb-4">La batalla por el Open Banking en Estados Unidos</h2>

<p class="mb-6">El Open Banking, que fue propuesto por primera vez en Estados Unidos durante la administración del ex presidente Joe Biden en 2022 y finalizado el 22 de octubre de 2024, permite a los consumidores compartir de manera segura sus datos financieros con aplicaciones de terceros a través de interfaces de programación de aplicaciones (APIs). Este marco sirve como un puente vital entre las finanzas tradicionales y sectores emergentes como las plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi), las rampas de acceso a criptomonedas y las herramientas de banca digital. Según la carta de la coalición, más de 100 millones de estadounidenses ya utilizan el Open Banking para acceder a diversas herramientas financieras, incluidas plataformas de inversión, billeteras de criptomonedas y aplicaciones de pago digital, para gestionar sus finanzas y operar negocios.</p>

<p class="mb-6">A pesar de sus beneficios potenciales, el Open Banking ha enfrentado una oposición significativa de los principales bancos en Estados Unidos. El mismo día en que se finalizó la regla en octubre de 2024, el Instituto de Políticas Bancarias, un grupo comercial que representa a grandes bancos como Wells Fargo, Bank of America y JPMorgan Chase, presentó una demanda para bloquear la regla. El instituto argumentó que la regulación presentaba riesgos de seguridad y colocaba una carga injusta sobre las instituciones financieras establecidas. Además, un informe de Bloomberg del 11 de julio reveló que JPMorgan planeaba comenzar a cobrar a las empresas fintech por el acceso a los datos bancarios de sus clientes, un movimiento que ha sido criticado por la coalición por sofocar la innovación y la competencia.</p>

<h2 class="text-2xl font-bold mb-4">Un impulso más amplio por la innovación financiera</h2>

<p class="mb-6">La reciente carta de la coalición se basa en un llamado anterior enviado al presidente de EE. UU., Donald Trump, el 23 de julio, que acusaba a los bancos estadounidenses de obstaculizar la innovación al demandar para retrasar las reformas de Open Banking e introducir tarifas de acceso a datos para plataformas fintech y cripto. El 14 de agosto, más de 80 ejecutivos de los sectores de criptomonedas y fintech firmaron una carta instando al presidente a evitar que los bancos impongan tarifas a las empresas que acceden a los datos financieros de los clientes. La coalición argumenta que tales tarifas no solo obstaculizarían la innovación, sino que también limitarían la elección del consumidor y el control sobre su información financiera.</p>

<p class="mb-6">Tyler Winklevoss, cofundador de Gemini, un destacado intercambio de criptomonedas, expresó sus preocupaciones en la plataforma de redes sociales X, afirmando: "Los bancos quieren desmantelar la Regla de Open Banking (1033) para poder gravar y controlar sus datos financieros y eliminar su libertad de elegir los servicios que desea. Esto es malo para las criptomonedas y la innovación financiera en América." A medida que se acerca la fecha límite para enviar comentarios a la CFPB sobre su propuesta de regla de banca abierta, la coalición permanece firme en sus esfuerzos por garantizar que los derechos de los datos de los consumidores estén protegidos y que la innovación en el sector financiero no sea sofocada por bancos establecidos que buscan mantener su dominio.</p>

Un llamado unificado por los derechos de los datos del consumidor En un movimiento significativo para proteger los derechos de los datos financieros de los consumidores, una coalición que incluye a grupos comerciales de las industrias fintech, de criptomonedas y minoristas ha solicitado a la Oficina.

Las industrias de criptomonedas y fintech se unen contra la oposición bancaria al Open Banking

<h2 class="text-2xl font-bold mb-4">Un Potencial Cambio en la Política</h2>
<p class="mb-6">En un movimiento que podría alterar significativamente el panorama de las regulaciones financieras en Japón, se informa que la Agencia de Servicios Financieros (FSA) está contemplando una revisión de sus pautas existentes para permitir que los bancos posean criptomonedas como Bitcoin con fines de inversión. Este posible cambio de política llega como una sorpresa, dado que las pautas de supervisión actuales, que fueron revisadas en 2020, efectivamente prohíben a los bancos poseer activos digitales debido a preocupaciones sobre su volatilidad inherente. El informe, que surgió el domingo, indica que la FSA se está preparando para discutir estas reformas durante una próxima reunión del Consejo de Servicios Financieros, un órgano asesor del Primer Ministro.</p>

<p class="mb-6">Los cambios propuestos buscan alinear la gestión de los activos criptográficos con los productos financieros tradicionales, como acciones y bonos del gobierno. Esta alineación podría potencialmente abrir nuevas vías para que los bancos diversifiquen sus carteras y se involucren con el creciente mercado de criptomonedas. Sin embargo, se espera que la FSA proceda con cautela, explorando un marco sólido para gestionar los riesgos asociados con las criptomonedas, particularmente las bruscas fluctuaciones de precios que podrían impactar la estabilidad financiera de un banco. Si la propuesta obtiene aprobación, es probable que la FSA imponga estrictos requisitos de capital y gestión de riesgos a los bancos antes de que se les permita poseer activos digitales.</p>

<h2 class="text-2xl font-bold mb-4">Expansión de Servicios Cripto</h2>
<p class="mb-6">Además de permitir que los bancos posean criptomonedas, la FSA también está considerando habilitar a los grupos bancarios para registrarse como "operadores de intercambio de criptomonedas" con licencia. Esto permitiría a los bancos ofrecer servicios de comercio y custodia directamente a sus clientes, integrando aún más las criptomonedas en el sistema financiero convencional. El movimiento refleja el rápido crecimiento del mercado cripto de Japón, que ha visto el número de cuentas cripto registradas aumentar a más de 12 millones a partir de febrero de 2025, una cifra que es aproximadamente 3.5 veces mayor que hace cinco años, según datos de la FSA.</p>

<p class="mb-6">En un desarrollo relacionado, la FSA ha estado trabajando para trasladar la regulación cripto bajo la Ley de Instrumentos Financieros e Intercambio (FIEA), moviéndola de la Ley de Servicios de Pagos. Este cambio está destinado a fortalecer la protección del inversor y alinear las regulaciones de criptomonedas con las que rigen los valores. El regulador ha señalado que muchos problemas dentro del espacio cripto tienen similitudes con aquellos tradicionalmente abordados bajo la FIEA, sugiriendo que podría ser apropiado aplicar mecanismos regulatorios y estrategias de cumplimiento similares.</p>

<h2 class="text-2xl font-bold mb-4">Esfuerzos Colaborativos y Perspectivas Futuras</h2>
<p class="mb-6">Los bancos más grandes de Japón ya están avanzando en el ámbito cripto. Notablemente, Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Banking Corp. (SMBC) y Mizuho Bank han colaborado para emitir una moneda estable vinculada al yen. Esta iniciativa tiene como objetivo agilizar los asentamientos corporativos y reducir los costos de transacción, mostrando los beneficios potenciales de integrar las monedas digitales en los sistemas financieros tradicionales. Mientras tanto, la Comisión de Vigilancia de Valores e Intercambio en Japón se está preparando para introducir nuevas reglas para frenar y penalizar el comercio interno de criptomonedas, reforzando aún más el marco regulatorio en torno a los activos digitales.</p>

<p class="mb-6">El posible cambio de política por parte de la FSA podría marcar un punto de inflexión significativo para el sector financiero de Japón, posicionando al país como una jurisdicción más amigable con las criptomonedas. A medida que el mercado cripto global continúa evolucionando, el enfoque proactivo de Japón hacia la regulación e integración podría servir como un modelo para otras naciones que enfrentan las complejidades de la gestión de activos digitales. Sin embargo, el camino a seguir requerirá una consideración cuidadosa y una regulación equilibrada para garantizar que los beneficios de la adopción de criptomonedas se realicen sin comprometer la estabilidad financiera.</p>

Un Potencial Cambio en la Política En un movimiento que podría alterar significativamente el panorama de las regulaciones financieras en Japón, se informa que la Agencia de Servicios Financieros (FSA) está contemplando una revisión de sus pautas existentes para permitir que los bancos posean criptom.

La Agencia de Servicios Financieros de Japón Considera Permitir a los Bancos Poseer Criptomonedas

<h2 class="text-2xl font-bold mb-4">Resistencia regulatoria de Beijing</h2>

Los gigantes tecnológicos chinos, incluidos Ant Group y JD.com, han suspendido sus planes de emitir stablecoins en Hong Kong tras preocupaciones regulatorias de Beijing. Según fuentes, el Banco Popular de China (PBoC) y la Administración del Ciberespacio de China (CAC) han instruido a estas compañías a pausar sus iniciativas. La cuestión central parece ser quién tiene la autoridad definitiva sobre la emisión de moneda digital, si debería ser el banco central o las empresas privadas. Esta resistencia regulatoria resalta la tensión continua entre el deseo del gobierno chino de mantener el control sobre su sistema financiero y el creciente interés de las empresas privadas en el espacio de la moneda digital.

A principios de este año, tanto Ant Group como JD.com habían mostrado interés en participar en el programa piloto de stablecoin de Hong Kong, que se veía como una vía potencial para lanzar productos financieros tokenizados como bonos digitales. La iniciativa inicialmente atrajo una atención significativa de los funcionarios del continente, quienes la veían como un medio para promover stablecoins vinculadas al renminbi y, por ende, extender la influencia del yuan en los mercados internacionales. Sin embargo, el entusiasmo fue efímero ya que el escrutinio regulatorio se intensificó, arrojando una sombra sobre el futuro de los proyectos de stablecoin en la región.

<h2 class="text-2xl font-bold mb-4">Preocupaciones sobre fraude y estabilidad financiera</h2>

El marco regulatorio para las stablecoins en Hong Kong ha estado bajo escrutinio recientemente, con funcionarios expresando preocupaciones sobre los posibles riesgos de fraude. Ye Zhiheng, director ejecutivo de la división de intermediarios de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC), ha advertido que las nuevas regulaciones de stablecoin de la ciudad podrían aumentar el riesgo de actividades fraudulentas. Esta advertencia se produjo tras las pérdidas financieras significativas que experimentaron las empresas de stablecoin en Hong Kong poco después de que se implementaran las nuevas regulaciones el 1 de agosto. El entorno regulatorio intensificado ha añadido una capa de complejidad al panorama de las stablecoins, haciendo que sea un desafío para las empresas navegar.

Complicando aún más las cosas, un informe de un medio financiero chino sugirió que Beijing había impuesto restricciones a las actividades de stablecoin de Hong Kong. Aunque el informe fue retirado rápidamente, añadió incertidumbre al entorno regulatorio para las monedas digitales en la región. La eliminación del informe ha dejado a los observadores de la industria cuestionando el alcance de la influencia de Beijing sobre las políticas financieras de Hong Kong y el futuro de las iniciativas de stablecoin en la ciudad.

<h2 class="text-2xl font-bold mb-4">La tokenización y las iniciativas de activos digitales bajo escrutinio</h2>

Además de las actividades de stablecoin, el alcance regulatorio de Beijing se ha extendido a otras iniciativas de activos digitales, incluida la tokenización. El mes pasado, se informó que el organismo de control de valores de China instruyó a varias corredurías locales a detener sus actividades de tokenización de activos del mundo real (RWA) en Hong Kong. Este movimiento señala la creciente inquietud de Beijing con la rápida expansión de las iniciativas de activos digitales en el extranjero, que han ganado impulso en los últimos años. La decisión de pausar los esfuerzos de tokenización llega en un momento en que la práctica está ganando tracción, como lo demuestra la reciente tokenización del fondo del mercado monetario de $3.8 mil millones de CMB International Asset Management en la BNB Chain.

El escrutinio regulatorio sobre la tokenización y las stablecoins subraya el enfoque cauteloso del gobierno chino hacia las innovaciones financieras digitales. Si bien estas tecnologías ofrecen el potencial de aumentar la eficiencia y una inclusión financiera más amplia, también plantean desafíos a los marcos regulatorios existentes y a la estabilidad financiera. A medida que Beijing continúa afirmando su control sobre las actividades financieras digitales, las empresas que operan en este espacio deben navegar cuidadosamente por el panorama regulatorio en evolución para garantizar el cumplimiento y mitigar los riesgos.

<h2 class="text-2xl font-bold mb-4">El futuro de las iniciativas de moneda digital</h2>

La suspensión de los planes de stablecoin por parte de los gigantes tecnológicos chinos en Hong Kong plantea interrogantes sobre el futuro de las iniciativas de moneda digital en la región. A medida que persisten las preocupaciones regulatorias de Beijing, el camino a seguir para los proyectos de stablecoin y tokenización sigue siendo incierto. La situación destaca el delicado equilibrio que debe lograrse entre fomentar la innovación en el espacio de la moneda digital y garantizar la supervisión regulatoria para proteger la estabilidad financiera.

A pesar de estos desafíos, el interés en las monedas digitales y la tecnología blockchain continúa creciendo, impulsado por el potencial de aumentar la eficiencia, la transparencia y la inclusión financiera. A medida que el panorama evoluciona, las partes interesadas deberán participar en un diálogo continuo con los reguladores para abordar preocupaciones y encontrar un camino a seguir que apoye la innovación mientras se mantiene la integridad del sistema financiero. Los próximos meses serán cruciales para determinar cómo se desarrollan estas dinámicas y qué depara el futuro para las iniciativas de moneda digital en Hong Kong y más allá.

Resistencia regulatoria de Beijing Los gigantes tecnológicos chinos, incluidos Ant Group y JD.com, han suspendido sus planes de emitir stablecoins en Hong Kong tras preocupaciones regulatorias de Beijing.

Los gigantes tecnológicos chinos detienen planes de stablecoin en Hong Kong ante preocupaciones de Beijing

<h2 class="text-2xl font-bold mb-4">Un nuevo capítulo para las inversiones en criptomonedas en Florida</h2>

<p class="mb-6">En un esfuerzo renovado por integrar los activos digitales en las carteras de inversión pública, el republicano de la Cámara de Representantes de Florida, Webster Barnaby, ha presentado un proyecto de ley revisado que busca permitir al estado invertir en criptomonedas. Este movimiento legislativo se produce después de que un intento anterior fuera retirado a principios de este año. El Proyecto de Ley 183, como se conoce ahora, propone permitir que el estado y ciertas entidades públicas asignen hasta el 10% de sus fondos en activos digitales, incluidos Bitcoin, productos cotizados en bolsa de criptomonedas, valores de criptomonedas, tokens no fungibles (NFT) y otras innovaciones basadas en blockchain. El proyecto de ley, que se presentó el miércoles, refleja un interés creciente en diversificar las estrategias de inversión a través de monedas digitales.</p>

<p class="mb-6">El proyecto de ley renovado comparte similitudes con la propuesta anterior de Barnaby, HB 487, que fue archivada en junio. Sin embargo, introduce mejoras significativas en términos de custodia, documentación y estándares fiduciarios para la gestión y préstamo de activos digitales. Uno de los cambios notables en el nuevo proyecto de ley es la expansión de los activos invertibles más allá de Bitcoin, permitiendo un espectro más amplio de criptomonedas. Este ajuste busca proporcionar a Florida una mayor flexibilidad en sus tenencias de activos digitales, en caso de que el proyecto de ley sea aprobado. Si se aprueba, el HB 183 está programado para entrar en vigor el 1 de julio de 2026, facultando a la Junta Estatal de Administración para invertir fondos de pensiones y otros fondos fiduciarios en activos digitales.</p>

<h2 class="text-2xl font-bold mb-4">Un contexto legislativo más amplio</h2>

<p class="mb-6">La introducción del HB 183 es parte de una tendencia más amplia observada en la sesión legislativa de 2025, donde múltiples estados han considerado proyectos de ley relacionados con Bitcoin y reservas de activos digitales. A pesar de la actividad, solo un puñado de estos proyectos de ley han sido aprobados con éxito. Notablemente, estados como Arizona, New Hampshire y Texas han avanzado en esta área. Por ejemplo, el HB 302 de New Hampshire permite al tesorero invertir hasta el 5% de los fondos públicos en activos digitales con capitalizaciones de mercado superiores a 500 mil millones de dólares, lo que actualmente incluye solo a Bitcoin. Mientras tanto, Texas ha promulgado el Proyecto de Ley del Senado 21, que establece una reserva solo de Bitcoin, y el HB 2749 de Arizona permite la creación de una reserva de activos digitales a partir de propiedades no reclamadas.</p>

<p class="mb-6">Los esfuerzos legislativos de Barnaby no se detienen en el HB 183. También está abogando por un alivio regulatorio para los emisores de stablecoins dentro de Florida a través del HB 175. Este proyecto de ley busca aclarar que los emisores de stablecoins reconocidos no deberían estar obligados a obtener licencias o registros adicionales. Exige que los emisores de stablecoins estén completamente colateralizados con dólares estadounidenses o bonos del tesoro y realicen auditorías públicas de sus reservas al menos mensualmente. Al igual que el HB 183, el proyecto de ley de stablecoins también está previsto para su implementación el 1 de julio de 2026.</p>

<h2 class="text-2xl font-bold mb-4">Una perspectiva nacional sobre la legislación de criptomonedas</h2>

<p class="mb-6">El panorama legislativo para los activos digitales está evolucionando rápidamente en todo Estados Unidos, con varios estados adoptando diferentes enfoques para integrar las criptomonedas en sus marcos financieros. Recientemente, California fue noticia cuando el gobernador Gavin Newsom firmó una ley que garantiza que las criptomonedas no reclamadas se conserven en su forma original en lugar de ser convertidas automáticamente en efectivo. El SB 822 de California permite a los titulares de cuentas de criptomonedas reclamar sus activos digitales presentando un reclamo válido ante el controlador del estado, destacando un reconocimiento creciente de la naturaleza única de los activos digitales.</p>

<p class="mb-6">A medida que estados como Florida y California navegan por las complejidades de la regulación de criptomonedas, las implicaciones más amplias para la industria financiera y las estrategias de inversión pública continúan desarrollándose. Los legisladores y reguladores tienen la tarea de equilibrar la innovación y la seguridad, asegurando que la integración de activos digitales en los fondos públicos sea tanto beneficiosa como segura. A medida que se acerca la fecha objetivo de julio de 2026, el resultado de estos esfuerzos legislativos será observado de cerca por las partes interesadas en los sectores financiero y tecnológico.</p>

Un nuevo capítulo para las inversiones en criptomonedas en Florida En un esfuerzo renovado por integrar los activos digitales en las carteras de inversión pública, el republicano de la Cámara de Representantes de Florida, Webster Barnaby, ha presentado un proyecto de ley revisado que busca permitir.

La Congelación de Fondos de Tether

Acerca del autor

Mateo Delgado